Berachain là gì? Layer 1 đầu tiên sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Liquidity

1. Berachain là gì?

Berachain là Blockchain Layer 1 được phát triển dựa trên bộ công cụ Cosmos SDK. Sử dụng BeaconKit để cung cấp lớp đồng thuận có hiệu suất cao, có khả năng tùy chỉnh và tưng thích EVM cao, tức là cho phép dApp trên EVM chuyển sang nhưng chỉ cần chỉnh sửa một vài mã code để phù hợp.

Berachain là dự án đầu tiên giới thiệu cơ chế đồng thuận có tên gọi là Proof-of-Liquidity (PoL). Cơ chế này hoạt động dựa trên bằng chứng thanh khoản mà người dùng đã cung cấp cho các sản phẩm DeFi gốc của hệ sinh thái như BEX, BEND, BERPS. Cụ thể là người cung cấp thanh khoản sẽ nhận được Token BGT, và BGT sẽ được dùng làm cổ phần Stake vào các Validator (Validator nào có nhiều BGT thì độ bảo mật càng cao và được đề xuất tạo khối nhiều hơn). 

Bên cạnh đó, Berachain còn sử dụng 3 Token gồm BGT (Token quản trị), BERA (Token gas), HONEY (Stablecoin) để xây dựng nền kinh tế vững mạnh cho hệ sinh thái Berachain. 

2. Sản phẩm của Berachain là gì? 

2.1 Sản phẩm 

Berachain cung cấp cơ sở để phát triển các dApp. Ngoài ra, dự án tự phát triển các giao thức là sản phẩm DeFi cốt lõi còn được gọi là dApp gốc như sau: 

• BEX: AMM cho phép trao đổi giao dịch Token, cung cấp thanh khoản kiếm phần thưởng BGT. 
• BERPS: Sàn Perp DEX cho phép giao dịch tài sản với đòn bẩy 100x. 
• PEND: Thị trường tiền tệ, nơi cho vay HONEY hoặc thế chấp các tài sản khác để vay HONEY. 
• Honey: Giao thức cho phép mint Stablecoin HONEY bằng cách khóa USDC. 
• BGT Station: Giao thức quản trị, nơi để người nắm giữ BGT có thể tham gia Stake cho các Validator và Voting quản trị Berachain. 

Dự án đang testnet với phiên bản v2 và nó có sự khác biệt so với v1 ở:

• Chuyển từ lớp đồng thuận Polaris sang BeaconKit để cho phép các ứng dụng khác thực thi như reth, geth,… tham gia vào quá trình đồng thuân và tương thích hoàn toàn với EVM.
• Nâng mức giới hạn Validator tham gia vào mạng lưới từ 100 lên 128 hoặc có thể hơn.
• Validator phải đặt cọc một lượng BERA để kích hoạt và sẽ bị cắt giảm lượng token nếu không hoạt động trung thực.

2.2 Sản phẩm của Berachain giải quyết vấn đề gì? 

Hầu hết các Blockchain Layer 1 trên thị trường chọn cách sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake (PoS). Nó giúp cải thiện đáng kể về việc tiêu tốn nhiên liệu, khả năng mở rộng của Proof-of-Work (PoW) nhưng vẫn gặp phải một vài vấn đề sau đây: 

• Giảm tính thanh khoản trên chuỗi khi Stake Token gas vào Validator để tăng cường bảo mật cho mạng lưới. 
• Cổ phần trở nên tập trung do người dùng đặt cược thông qua các giao thức Liquid Staking.  
• Trình xác thực nhận được rất ít lợi ích. 

Berachain ra đời với tham vọng giải quyết các vấn đề trên: 

• Tách chức năng quản trị và chức năng trả phí gas thành 2 Token riêng. Trong đó Token quản trị là BGT không thể di chuyển, không thể giao dịch nhưng được phép Stake vào Validator. Còn Token gas BERA thì chỉ được giao dịch trên thị trường nên thanh khoản không bị ảnh hưởng bởi việc bảo mật mạng lưới. 

• Chỉ những người sở hữu BGT thông qua việc cung cấp thanh khoản trên hệ sinh thái mới có thể Stake vào Validator để tăng cường bảo mật cho mạng lưới. Và việc Stake này xuất phát từ mỗi địa chỉ cá nhân, nên mạng lưới đảm bảo được tính phi tập trung. 

• Validator của nhiều chuỗi Layer 1 kiếm được lợi nhuận chủ yếu từ phí gas và phát thải Token. Còn đối với Validator trên Berachain thì ngoài nhận được nhiều Token BGT từ phát thải họ còn hưởng được: một phần phí gas, phí khuyến khích từ người dùng dApp gốc, phần thưởng hối lộ. 

Đọc thêm: Xion là gì? Layer 1 đơn giản hóa tương tác người dùng

3. Điểm nổi bật của Berachain là gì? 

3.1 Điểm nổi bật 

Berachain có những điểm nổi bật sau: 

•  Sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Liquidity giúp phân hóa mạng lưới, tăng cường bảo mật. Và chỉ có người cung cấp thanh khoản (đóng góp cho hệ sinh thái) mới nhận được cổ phần BGT để ủy quyền cho Validator. Nhờ đó mà không một ai có thể dùng tiền của mình mua cổ phần trên thị trường để tấn công mạng lưới. 

• Mint Token BGT không giới hạn để khuyến khích thanh khoản và người dùng trong hệ sinh thái mà không lo về vấn đề lạm phát hay bán phá giá Token. 

• Nâng cao lợi nhuận cho Staker BGT và Validator thông qua thị trường hối lộ: Validator hối lộ để thu hút cổ phần BGT nhằm tăng cường bảo mật, Pool thanh khoản hối lộ để tăng phần thưởng nhằm thu hút nhà cung cấp thanh khoản. 

3.2 Phí trên Berachain 

Berachain tồn tại các loại phí sau: 

• Phí mạng lưới (gas fee): Khi người dùng gửi giao dịch, sẽ có phí cơ bản (base fee) và phí ưu tiên (priority fee). Phí cơ bản bị đốt và phí ưu tiên dùng làm phần thưởng cho Validator.

• Phí khuyến khích từ người dùng dApp gốc (block captured value): Người dùng trên các dApp gốc như BEX, PERPS, BEND, Honey sẽ phải trả thêm một khoản phí nhằm khuyến khích Validator xử lý giao dịch của họ. 

Khi tham gia tạo khối mới, Validator trên Berachain sẽ nhận được các phần thưởng như: BGT phát thải, phí ưu tiên trong gas fee và phí khuyến khích từ người dùng dApp gốc. Bên cạnh việc được Validator chia sẻ phần thưởng thì người Stake BGT còn có thể nhận được phần thưởng từ thị trường hối lộ. 

Về thị trường hối lộ: Khi dự án nào muốn Pool tài sản của mình nhận được nhiều BGT hơn để thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn thì dự án cần thưởng cho người nắm giữ BGT để họ có động lực vote cho Pool của chính dự án đó. 

3.3 Mô hình 3 Token 

Dự án sử dụng mô hình 3 Token gồm BGT, BERA, HONEY: 

• BGT: Token quản trị chỉ có được thông qua việc cung cấp thanh khoản cho các dApp gốc như BEX, PERPS, BEND. BGT không được phép di chuyển hay giao dịch trên thị trường nhưng được Stake vào Validator và có quyền quản trị. 

• BERA: Token gas của mạng lưới Berachain, được giao dịch trên thị trường và có nguồn cung ban đầu để phân phối cho các bên như đội ngũ phát triển, quỹ đầu tư,… Và Token còn được sử dụng để đặt cược nhằm khởi tạo trình xác thực tham gia vào mạng lưới.

• HONEY: Stablecoin gốc của hệ sinh thái Berachain, có giá trị tương đương USDC và được đúc khi khóa USDC. 

Mô hình 3 Token của Berachain

BGT là Token phát thải, nghĩa là được in thêm liên tục để khuyến khích thanh khoản trên hệ sinh thái. Có thể đổi BGT sang BERA với tỉ lệ 1:1 nhưng không thể thực hiện việc đổi ngược lại, tức là đổi từ BERA sang BGT. 

Nhờ mối liên kết giữa Token quản trị BGT và Token gas BERA mà Berachain có thể mint BGT để thưởng cho người dùng mà không cần lo lắng về việc bán phá giá Token. Bên cạnh đó, Token gas BERA được sử dụng rộng rãi trên hệ sinh thái mà không lo thanh khoản hạn chế hay phân mảnh thanh khoản vì nó không được dùng làm cổ phần cho Validator như các Blockchain PoS khác. 

4. Tiềm năng và rủi ro 

4.1 Tiềm năng 

Tiềm năng của Berachain nằm ở việc dự án biết cách tạo động lực thu hút thanh khoản và người dùng giúp phát triển hệ sinh thái nhờ phần thưởng phát thải BGT. Cùng với bộ sản phẩm cốt lõi BEX, BERPS, BEND và Honey giúp Berachain có một hệ sinh thái DeFi cực kỳ mạnh mẽ, trong khi DeFi chính là xương sống của thị trường Crypto.  

4.2 Rủi ro     

Một số rủi ro của Berachain: 

• Bán phá giá Token BERA khi thị trường giảm: Tuy dự án tạo được động lực cho việc nắm giữ dài hạn khi nhận phần thưởng BGT phát thải. Nhưng thời điểm thị trường giá xuống, sự hoảng loạn xuất hiện thì dự án sẽ không tránh khỏi tình trạng đổi BGT sang BERA để bán phá giá. Do đó, nó làm nguồn cung BERA tăng lên đáng kể, giá giảm mạnh và tính bảo mật của mạng lưới bị giảm đi. 

• Không còn chỗ cho các dự án DeFi khác phát triển: Tuy là Berachain là nền tảng Layer 1 chuyên cho DeFi nhưng dự án cũng đã tự phát triển các sản phẩm cốt lõi. Nên cũng không còn quá nhiều cơ hội cho các dự án khác phát triển. 

• Khả năng mở rộng còn hạn chế: Berachain chỉ có khả năng xử lý vài giao dịch trong 1 giây, tốc độ không hơn gì Ethereum. Mà một nền tảng cho DeFi hay bất kể dApp nào ở thời điểm hiện tại cũng cần tốc độ đủ nhanh (vài trăm TPS hoặc vài nghìn) để đáp ứng nhu cầu thực tế. 

TPS khá thấp của Berachain ghi nhận trên testnet

5. Đội ngũ dự án 

Hầu hết các thành viên cốt lõi của dự án đều ẩn danh. Chỉ có một số thông tin về Smokey The Bera (giám đốc và nhà sáng lập), Homme Bera (nhà sáng lập), Dev Bear (CTO, nhà sáng lập). Riêng Dev Bear từng làm việc cho Apple và một số thành viên khác trong đội cũng có thời gian làm việc cho Terraform Labs (Luna) và Amazon,… 

6. Nhà đầu tư 

Berachain huy động được 142 triệu USD thông qua 2 vòng gọi vốn như sau: 

• Vòng Series A: Huy động 42 triệu USD được dẫn đầu bởi Polychain Capital cùng sự tham gia của một số quỹ như Tribe Capital, Robot Ventures, Hack VC, Shima Capital,… 

• Vòng Series B: Huy động 100 triệu USD được dẫn đầu bởi Framework Ventures và Brevan Howard cùng sự tham gia của một số quỹ như Polychain Capital, HashKey Capital, Tribe Capital, Arrington XRP Capital, Sandeep Nailwal, Hypersphere Ventures, SamsungNext,… 

Blockchain Layer 1 huy động được 142 triệu USD là con số rất lớn. Đặc biệt có Polychain Capital tham gia cả 2 vòng gọi vốn. Ngoài ra, một số Angel Investors thuộc các tổ chức như Dragonfly, Animoca Brands, Polygon,… cũng đánh giá rất cao dự án. 

7. Tokenomics 

Dự án đang ở giai đoạn Testnet và từng tổ chức rất nhiều sự kiện để người dùng tham gia có cơ hội nhận airdrop.

Mời bạn tham khảo “Hướng dẫn Airdrop Berachain” để săn airdrop từ dự án rất được kỳ vọng này nhé!

8. Roadmap 

Update… 

9. Kênh thông tin của Berachain

• Website Berachain
• Twitter (X) Berachain

10. Tổng Kết

Berachain đang là dự án Layer 1 có cơ hội rất lớn để phát triển một hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ nhờ khuyến khích thanh khoản bằng Token quản trị BGT. Cùng với đó là sáng kiến về cơ chế đồng thuận Proof-of-Liquidity đã giúp tăng cường bảo mật cho mạng lưới cũng như tạo động lực cho các bên tham gia. 

Tuy nhiên, dự án còn hạn chế rất nhiều về tốc độ xử lý giao dịch cũng như chưa rõ về hướng phát triển của dự án. Bên cạnh đó Berachain đang tập trung xây dựng cơ sở hạ tầng cho DeFi nhưng nó đã phát luôn các sản phẩm DeFi cốt lõi. Vậy liệu có còn cơ hội để các dự án khác hay không? 

Đọc thêm: Toncoin (TON) là gì ? Tất tần tật về hệ sinh thái TON

 Miễn trừ trách nhiệm: 5Money khuyến cáo người đọc phải trang bị kiến thức sâu sắc về thị trường Crypto trước khi tham gia đầu tư. Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên tài chính, 5Money không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn.

Tham gia Cộng đồng 5 Phút Crypto để thảo luận về kiến thức và kinh nghiệm đầu tư nhé!