1. EtherFi là gì?
ether.fi là giao thức hàng đầu trong mảng Liquid Restaking, ung cấp cơ sở để người đặt cược và người vận hành Node có thể tham gia kiếm lợi nhuận. Với sự kết hợp này, người chạy Node không cần phải có đủ 32 ETH mà cổ phần được sử dụng từ người đặt cược.
Ban đầu, ether.fi là một dự án Liquid Staking, hỗ trợ đặt cược ETH và chạy Node trên chuỗi Ethereum. Tận dụng sự phát triển mạnh mẽ của Restaking nên dự án quyết định chuyển sang hỗ trợ đặt cược lại thanh khoản trên EigenLayer.
Vì đặt cược trực tiếp vào EigenLayer người dùng sẽ bị khóa thanh khoản và mất khoản 7 ngày chờ để rút tài sản. Do đó, ether.fi đứng ra như một bên trung gian, nhận tài sản từ người dùng sau đó thay mặt họ gửi vào EigenLayer. Nhưng điểm đáng chú ý là khi gửi ETH hoặc LST vào ether.fi bạn còn nhận về LRT eETH, có thể làm tài sản thế chấp hoặc bán chúng bất cứ lúc nào.
Vậy nên, khi đặt cược tài sản vào ether.fi, bạn sẽ nhận được: Staking Reward trên Ethereum (APR 4%), Restaking Reward trên EigenLayer (chưa biết), Eigen Point và ether.fi Point.
Lợi nhuận khi đặt cược vào ether.fi
Tổng tất cả phần thưởng đặt cược mà dự án nhận về sẽ chia cho người đặt cược, người vận hành nút và giao thức lần lượt là 90%, 5%, 5%.
2. Sản phẩm của EtherFi là gì?
2.1 Sản phẩm
Có 2 sản phẩm chính:
- Đặt cược: Người dùng đặt cược ETH hoặc LST và nhận về eETH, ether.fi gửi LST nhận được vào EigenLayer.
- Chạy Node: Tham gia chạy Node cho mạng lưới Ethereum nhưng không cần có đủ 32 ETH nhờ nhận cổ phần từ người dùng đặt cược.
2.2 Tiềm năng
Restaking đang là một mảng rất mới nhưng nhanh chóng có được sự chú ý từ cộng đồng và hơn 10 tỷ USD TVL. Do đo, cho thấy tiềm năng của dự án thuộc mảng này là rất lớn và ether.fi cũng không ngoại lệ.
Với lợi nhuận có thể mang lại cho người nắm giữ ETH lên đến 10% hay thậm chí là 30%. Nó trở thành động lực để người dùng tham gia Stake ETH cũng như LST. Được xem là xu hướng hấp dẫn hơn Liquid Staking nhưng TVL cả mảng Restaking & Liquid Restaking hiện chỉ khoảng 18 tỷ USD so với 62 tỷ USD của Liquid Staking. Tiềm năng tăng trưởng là rất lớn khi đón nhận lượng TVL khổng lồ của Liquid Staking chảy sang cộng với số ETH trôi nổi ngoài thị trường (Hơn 73% cung ETH lưu hành chưa tham gia stake).
Nguồn cung ETH đang Stake
Vậy nên, cơ hội cho ether.fi là không thể phủ nhận, đặt biệt dự án đang đi đầu trong Liquid Restaking.
2.3 Rủi ro
Có 3 rủi ro khi tham gia vào ether.fi:
- Rủi ro bảo mật: Mặc dù hợp đồng thông minh của dự án được kiểm nhiều lần nhưng vẫn tồn tại rủi ro khi tương tác với hợp đồng thông minh Ethereum.
- Rủi ro bên thứ 3: Dự án nhận LST từ các giao thức khác nên nếu nó có vấn đề thì người dùng và ether.fi sẽ bị ảnh hưởng theo.
- Rủi ro pháp lý: Thị trường này vẫn có thể bị can thiệp và các quốc gia có thể cấm người dân sử dụng giao thức bất cứ lúc nào.
- Rủi ro cạnh tranh: Xếp sau ether.fi là Puffer với TVL gần 1.5 tỷ USD và Renzo sắp đạt 1 tỷ USD TVL đầu tiên. Chưa kể các dự án lớn như Lido, Rocket Pool có thể chuyển sang mảng này bất cứ lúc nào.
3. Đội ngũ dự án
- Mike Silagadze – CEO: Với kinh nghiệm từng là CEO của Gadze Finance và nhà sáng lập Top Hat.
Mike Silagadze – CEO
- Rok Kopp – Chief Growth Officer: Ông có nhiều kinh nghiệm trong việc quản lý, đặc biệt là vị trí giám đốc của một số công ty như Groupon, Top Hat, Apto, Obsidian HR.
Rok Kopp – Chief Growth Officer
- Joseph Vogel – COO: Ông tốt nghiệp Cử nhân với chuyên ngành Kế toán và từng làm việc cho BDO, MUFG Investor Services, TAAL Distributed Information Technologies, Aave.
Joseph Vogel – COO
4. Nhà đầu tư
- 02/2023: Vòng Funding huy động được 5.3 triệu USD với định giá 53 triệu USD từ Arrington XRP Capital, Chapter One, Node Capital, Maelstrom, Version One,…
- 28/02/2024: Vòng Series A huy động 27 triệu USD với định giá 270 triệu từ một số nhà đầu tư như: ConsenSys, CoinFund, Arrington XRP Capital, OKX Ventures, Sandeep Nailwal,…
Nhà đầu tư vào ether.fi
5. Tokenomics
5.1 Token Allocation
Tên Token | ETHFI |
Loại Token | ERC-20 |
Cung ban đầu | 115,200,000 (11.52% của tổng cung) |
Tổng cung | 1,000,000 |
ETHFI Token Allocation
Binance Launchpool – 2%: Phân bổ cho chương trình Launchpool trên Binance
Airdrop – 11%: Phân bổ dưới dạng phần thưởng cho những người đóng góp vào sự thành công của dự án.
Investors & Advisors – 32.5%: Phân bổ dành cho nhà đầu tư và cố vấn.
Team – 23.26: Phân bổ cho Team, được xem như phần thưởng và tạo động lực cho đội ngữ tiếp tục đóng góp cho dự án.
Protocol Guild – 1%: Phần thưởng dành cho các bên tham gia Guild của dự án.
DAO Treasury – 27.24%: Quỹ dự trữ, nhằm phòng ngừa rủi ro và hỗ trợ các chiến lược phát triển dự án.
Liquidity – 3%: Tạo thanh khoản ban đầu cho Token của dự án.
5.2 Token Use Case
ETHFI là mã thông báo quản trị và tiện ích gốc cho giao thức Ether.Fi. Nó được sử dụng cho các trường hợp sau:
- Quản trị và nâng cấp giao thức.
- Người nắm giữ sẽ được chia sẻ doanh thu.
5.3 Vesting Schedule
ETHFI Vesting Schedule
Khoảng phân nửa nguồn cung ban đầu nằm trong tay công động với Launchpool và Airdrop. Còn lại là nhà tạo lập, Investors, Advisors.
5.4 Dự đoán giá ETHFI khi niêm yết
ether.fi là dự án lớn đầu tiên trong mảng Liquid Restaking ra mắt và niêm yết token riêng nên chưa có cơ sở để dùng các dự án cùng mảng để dựa vào. Tuy nhiên, chúng ta có thể chọn Liquid Staking, mảng có mô hình tương tự để so sánh.
So sánh với một số dự án Liquid Staking dựa trên tiêu chí TVL và giá trị vốn hóa thị trường ở thời điểm hiện tại:
Dự án | TVL | Marketcap | Marketcap ETHFI | Giá ETHFI |
Rocket Pool (RPL) | $4.9B | $755M | $460M | $4 |
Pendle (PENDLE) | $2.3B | $636M | $830M | $7.2 |
Jito (JTO) | $1.44B | $370M | $770M | $6.7 |
Với nguồn cung lưu hành như trên thì khi niêm yết ETHFI là 115,2 triệu Token và TVL 3 tỷ USD thì có thể đạt mức vốn hóa từ 460 – 830 triệu USD nếu so với các dự án cùng mảng LSD như Rocket Pool, Pendle và Jito, tương đương với mức giá từ khoảng 4 – 7.2 USD. Mức này cũng phù hợp nếu so với vốn hóa các dự án Launchpool mà Binance niêm yết gần đây.
Tuy nhiên, đây cũng là dự án Liquid Restaking có TVL đạt tỷ USD đầu tiên niêm yết Token nên độ FOMO dẫn đến biến động có thể lớn, tuỳ thuộc vào tình hình thị trường.
Ở thời điểm viết bài, token dự án cũng đang được mở bán trên Binance Launchpool. Bạn đọc hướng dẫn cách tham gia Binance Launchpool để nhận ETHFI miễn phí nhé!
ETHFI dự kiến sẽ niêm yết Binance từ 19:00 ngày 18/03/2024 (Giờ VN).
6. Roadmap
Hiện tại ether.fi đã cung cấp đầy đủ các sản phẩm như đặt cược ETH hoặc LST để nhận LRT eETH và tham gia chạy Node trên mạng lưới Ethereum. Sắp tới dự án tích hợp công nghệ xác thực phân tán (DVT) nhằm nâng cao bảo mật và tích hợp với AVS để người vận hành Node có thể tham gia vào mạng lưới EigenLayer.
7. Tổng Kết
ether.fi là dự án nổi bật trong Liquid Restaking, ngách có tiềm năng lớn ở hiện tại và tương lai. Tuy đi đầu nhưng khoảng cách so với các dự án phía sau như KelpDAO, Renzo, Puffer là không xa.
Bằng những lợi thế của mình liệu ether.fi có giữ được vị trí hiện tại hay không thì chỉ có thời gian mới trả lời được.
Miễn trừ trách nhiệm: 5Money khuyến cáo người đọc phải trang bị kiến thức sâu sắc về thị trường Crypto trước khi tham gia đầu tư. Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên tài chính, 5Money không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn.
Tham gia Cộng đồng 5 Phút Crypto để thảo luận về kiến thức và kinh nghiệm đầu tư nhé!