EtherFi là gì? Dự án hàng đầu mảng Liquid Restaking

1. EtherFi là gì? 

EtherFi là giao thức hàng đầu trong mảng Liquid Restaking, cung cấp hạ tầng để người đặt cược và người vận hành Node tham gia kiếm lợi nhuận. Với sự kết hợp này, người chạy Node không cần phải có đủ 32 ETH mà cổ phần được sử dụng từ người đặt cược. 

Ban đầu, EtherFi là một dự án Liquid Staking, hỗ trợ đặt cược ETH và chạy Node trên chuỗi  Ethereum. Tận dụng sự phát triển mạnh mẽ của Restaking nên dự án quyết định chuyển sang hỗ trợ đặt cược lại thanh khoản trên EigenLayer.          

Vì đặt cược trực tiếp vào EigenLayer người dùng sẽ bị khóa thanh khoản và mất 7 ngày chờ để rút tài sản. Do đó, EtherFi đứng ra như một bên trung gian, nhận tài sản từ người dùng sau đó thay mặt họ gửi vào EigenLayer. Nhưng điểm đáng chú ý là khi gửi ETH hoặc LST vào EtherFi bạn còn nhận về LRT eETH, có thể làm tài sản thế chấp hoặc bán chúng bất cứ lúc nào. 

Vậy nên, khi đặt cược tài sản vào EtherFi, bạn sẽ nhận được: Staking Reward trên Ethereum (APR 4%), Restaking Reward trên EigenLayer (chưa biết), Eigen Point và EtherFi Point. 

Tổng tất cả phần thưởng đặt cược mà dự án nhận về sẽ chia cho người đặt cược, người vận hành nút và giao thức lần lượt là 90%, 5%, 5%.

2. Sản phẩm của EtherFi là gì?  

2.1 Sản phẩm 

Có 2 sản phẩm chính: 

• Liquid Restaking: Người dùng đặt cược ETH hoặc LST và nhận về eETH, giao thức gửi LST nhận được vào EigenLayer. 
• Run Node: Tham gia chạy Node cho mạng lưới Ethereum nhưng không cần có đủ 32 ETH nhờ nhận cổ phần từ người dùng đặt cược. 

2.2 Tiềm năng 

Restaking đang là một mảng rất mới nhưng nhanh chóng có được sự chú ý từ cộng đồng và hơn 10 tỷ USD TVL. Do đó, cho thấy tiềm năng của dự án thuộc mảng này là rất lớn và EtherFi cũng không ngoại lệ. 

Với lợi nhuận có thể mang lại cho người nắm giữ ETH lên đến 10% hay thậm chí là 30%. Nó trở thành động lực để người dùng tham gia Stake ETH cũng như LST. Được xem là xu hướng hấp dẫn hơn Liquid Staking nhưng TVL cả mảng Restaking & Liquid Restaking hiện chỉ khoảng 18 tỷ USD so với 62 tỷ USD của Liquid Staking. Tiềm năng tăng trưởng là rất lớn khi đón nhận lượng TVL khổng lồ của Liquid Staking chảy sang cộng với số ETH trôi nổi ngoài thị trường (hơn 73% cung ETH lưu hành chưa tham gia stake). 

Vậy nên, cơ hội cho EtherFi là không thể phủ nhận, đặc biệt dự án đang đi đầu trong Liquid Restaking. 

2.3 Rủi ro

Có 3 rủi ro khi tham gia vào EtherFi: 

• Rủi ro bảo mật: Mặc dù hợp đồng thông minh của dự án được kiểm nhiều lần nhưng vẫn tồn tại rủi ro khi tương tác với hợp đồng thông minh Ethereum. 
• Rủi ro bên thứ 3: Dự án nhận LST từ các giao thức khác nên nếu nó có vấn đề thì người dùng và EtherFi sẽ bị ảnh hưởng theo. 
• Rủi ro pháp lý: Thị trường này vẫn có thể bị can thiệp và các quốc gia có thể cấm người dân sử dụng giao thức bất cứ lúc nào. 
• Rủi ro cạnh tranh: EtherFi đang cạnh tranh với các dự án như Puffer, Renzo,… Chưa kể các dự án lớn như Lido, Rocket Pool có thể chuyển sang mảng này bất cứ lúc nào. 

3. Đội ngũ dự án

• Mike Silagadze – CEO: Với kinh nghiệm từng là CEO của Gadze Finance và nhà sáng lập Top Hat. 

• Rok Kopp – Chief Growth Officer: Ông có nhiều kinh nghiệm trong việc quản lý, đặc biệt là vị trí giám đốc của một số công ty như Groupon, Top Hat, Apto, Obsidian HR. 

• Joseph Vogel – COO: Ông tốt nghiệp Cử nhân với chuyên ngành Kế toán và từng làm việc cho BDO, MUFG Investor Services, TAAL Distributed Information Technologies, Aave. 

4. Nhà đầu tư

• 02/2023: Vòng Funding huy động được 5.3 triệu USD với định giá 53 triệu USD từ Arrington XRP Capital, Chapter One, Node Capital, Maelstrom, Version One,…
• 28/02/2024: Vòng Series A huy động 27 triệu USD với định giá 270 triệu từ một số nhà đầu tư như: ConsenSys, CoinFund, Arrington XRP Capital, OKX Ventures, Sandeep Nailwal,… 

5. Tokenomics 

5.1 Thông tin tổng quan về Token ETHFI

5.2 Token Allocation 

• Binance Launchpool – 2%: Phân bổ cho chương trình Launchpool trên Binance  
• Airdrop – 11%: Phân bổ dưới dạng phần thưởng cho những người đóng góp vào sự thành công của dự án. 
• Investors & Advisors – 32.5%: Phân bổ dành cho nhà đầu tư và cố vấn. 
• Team – 23.26%: Phân bổ cho Team, được xem như phần thưởng và tạo động lực cho đội ngũ tiếp tục đóng góp cho dự án. 
• Protocol Guild – 1%: Phần thưởng dành cho các bên tham gia Guild của dự án. 
• DAO Treasury – 27.24%: Quỹ dự trữ, nhằm phòng ngừa rủi ro và hỗ trợ các chiến lược phát triển dự án. 
• Liquidity – 3%: Tạo thanh khoản ban đầu cho Token của dự án. 

5.3 Vesting Schedule

Khoảng phân nửa nguồn cung ban đầu nằm trong tay công động với Launchpool và Airdrop. Còn lại là nhà tạo lập, Investors, Advisors.

5.4 Token Use Case 

ETHFI là mã thông báo quản trị và tiện ích gốc cho giao thức EtherFi. Nó được sử dụng cho các trường hợp sau:

• Quản trị và nâng cấp giao thức. 
• Người nắm giữ sẽ được chia sẻ doanh thu. 

5.5 Sàn giao dịch

Token ETHFI được giao dịch trên các sàn sau:

• CEX: Binance, OKX, Bybit, Kucoin, BitMart, HTX, Bitget, Gate.io,…
• DEX: Uniswap, Matcha,…

6. Roadmap 

Hiện tại EtherFi đã cung cấp đầy đủ các sản phẩm như đặt cược ETH hoặc LST để nhận LRT eETH và tham gia chạy Node trên mạng lưới Ethereum. Sắp tới dự án tích hợp công nghệ xác thực phân tán (DVT) nhằm nâng cao bảo mật và tích hợp với AVS để người vận hành Node có thể tham gia vào mạng lưới EigenLayer.

7. Kênh thông tin của EtherFi

• Website EtherFi
• Twitter (X) EtherFi

8. Tổng Kết

EtherFi là dự án nổi bật trong Liquid Restaking, ngách có tiềm năng lớn ở hiện tại và tương lai. Tuy đi đầu nhưng khoảng cách so với các dự án phía sau như KelpDAO, Renzo, Puffer là không xa. 

Bằng những lợi thế của mình thì liệu EtherFi có giữ được vị trí hiện tại hay không, chỉ có thời gian mới trả lời được. 

Đọc thêm : Tiềm năng hệ sinh thái EigenLayer. Cơ hội đầu tư ?