1. Solayer là gì?
Solayer là giao thức Restaking được xây dựng trên nền tảng Solana. Ngoài ra, Solayer còn phát triển sản phẩm Liquid Restaking, giúp tập trung thanh khoản hiệu quả hơn so với việc để nhiều giao thức khác đang thực hiện nhiệm vụ này.
Solayer sử dụng mạng lưới với khoảng 1.500 validator trên Solana và cổ phần từ SOL cùng các LST như mSOL, jitoSOL, bSOL, INF để bảo mật cho các dự án khác cũng như chính chuỗi Solana.
Xây dựng trên mạng lưới Solana nên Solayer cung cấp các nhóm Validator (AVS) với tốc độ và chi phí vượt trội, thời gian tạo khối chỉ 0,4 giây, thấp hơn nhiều so với 20 giây của Ethereum.
Solayer chính thức ra mắt vào ngày 21 tháng 6 năm 2024 và đạt hơn 50 triệu USD TVL chỉ trong ngày đầu tiên. Cho đến hiện tại (02/082024) dự án đã đạt TVL hơn 140 triệu USD. Tuy con số này không quá ấn tượng =trong mảng restaking, nhưng tính riêng hệ Solana thì đây là bước khởi đầu khá tốt.
2. Đội ngũ phát triển
- Martin Palazov (Building): Ông tốt nghiệp Cử nhân Khoa học Máy tính tại Università Bocconi. Với kinh nghiệm là chuyên viên phân tích DeFi cho Ngân hàng Sygnum Thụy Sĩ, xây dựng chiến lược DeFi cho MELD, và sáng lập MetaQuants (nền tảng phân tích NFT được mua lại bởi Astaria). Hiện tại, ngoài phát triển Solayer, Martin Palazov còn là cố vấn cho Nvalue (thị trường tín chỉ carbon) và Colb (dự án quản lý tài sản).
- Joshua Sum (Engineering): Ông tốt nghiệp Cử nhân Khoa học Máy tính tại University of Michigan. Ông có kinh nghiệm làm Product Manager cho Treehouse Labs, nơi phát triển giao thức lãi suất cố định Treehouse Protocol và các công cụ quản lý danh mục đầu tư. Hiện tại, ngoài việc phát triển Solayer, Joshua Sum còn là nhà sáng lập của College DAO, một cộng đồng developer tại các trường đại học và cao đẳng.
Đội ngũ phát triển Solayer có nhiều kinh nghiệm trong thị trường DeFi, từng làm việc cho các dự án MELD, MetaQuants và Treehouse Labs. Mặc dù các dự án này chưa phải tầm cỡ, nhưng thời gian xây dựng và nghiên cứu về DeFi là rất quý giá.
3. Quỹ đầu tư
07/2024: Trong vòng gọi vốn với số tiền không được tiết lộ, Solayer đã nhận được đầu tư từ nhiều Builder nổi tiếng trong thị trường Crypto như:
- Anatoly (Đồng sáng lập Solana)
- Adam Jin (Solana Foundation)
- Xinshu Dong (Babylon)
- Sandeep Nailwal (Đồng sáng lập Polygon)
08/2024: Solayer nhận được sự đầu tư từ Binance Labs trong một vòng riêng và không công bố chi tiết.
27/08/2024: Vòng Seed huy động thành công 12 triệu USD được Polychain và HackVC dẫn đầu. Bên cạnh đó, vòng này còn có dự góp mặt của một số nhà đầu tư như Nomad Capital, Big Brain Holdings, Wormhole, ABCDE, Maelstrom,…
Solayer là dự án được đánh giá cao bởi các nhà sáng lập crypto và cả những VC hàng đầu. Với vòng gọi vốn từ các Angle rất xịn sò đến từ Solana Foundation, Babylon, Polygon,… và quỹ tier 1 Polychain Capital, Binance Labs.
4. Sản phẩm của Solayer là gì?
Solayer cung cấp 2 sản phẩm chính là Restaking và Liquid Restaking nhằm tận dụng SOL cũng như các tài sản phái sinh từ SOL như LST (jitoSOL, mSOL,…) để restake vào các Validator giúp tăng cường bảo mật cho mạng lưới Solana.
Restaking
Có sự tham gia của 3 thành phần chính sau:
- Restaker: Những người restake SOL, mSOL, jitoSOL,… vào Solayer nhằm kiếm lợi nhuận.
- AVS: Gồm một nhóm validator trên Solana được ủy quyền cổ phần từ restaker, giúp vận hành các dApp.
- dApp: Là bên khách hàng muốn thuê AVS để vận hành dự án.
Solayer sử dụng tài sản SOL và LST như mSOL, jitoSOL, bSOL, INF để restake vào các validator trên chuỗi Solana. Những validator này được phép tham gia vào các AVS để cung cấp bảo mật cho các dApp có nhu cầu sử dụng.
Tuy nhiên, điều đặc biệt ở đây là Solayer không chỉ cung cấp dịch vụ (AVS) cho các dự án ngoài chuỗi như Layer 1, Layer 2, Oracle, Bridge mà còn hỗ trợ cả các dApp trên chuỗi Solana. Và cụ thể AVS được chia thành 2 loại như sau:
- Exogenous AVS (ngoài chuỗi): Là các AVS hoạt động độc lập ngoài chuỗi Solana như các Bridge, Sequencer Layer, Oracle Network,…
- Endogenous AVS (trên chuỗi): Là các AVS hoạt động trên chuỗi Solana như các dApp NFT, DeFi, Game,… Mục tiêu là cung cấp cho các dApp trên Solana khả năng bảo mật không gian khối và được ưu tiên về thứ tự xử lý giao dịch dựa trên cổ phần mà họ nắm giữ.
Liquid Restaking
Cũng giống như nhiều giao thức Liquid Restaking trong thị trường, Solayer cho phép người restake nhận lại LRT (Liquid Restaking Token) đại diện cho thanh khoản sở hữu trong validator. Và gồm có 2 dạng như sau:
- Restake SOL Native: Người dùng stake SOL vào Solayer và nhận lại LST là sSOL-raw, còn SOL sẽ được Solayer ủy quyền cho Validator trên mạng lưới Solana để kiếm phần thưởng PoS & MEV. Sau đó, sSOL-raw sẽ tiếp tục được restake vào các AVS (dApp trên Solana) để kiếm thêm lợi nhuận và nhận lại LRT sSOL.
- Restaking LST: Có thể restake các LST bao gồm Marinade (mSOL), Jito (JitoSOL), BlazeStake (bSOL) và Sanctum (INF) vào AVS để kiếm restaking reward và nhận lại LRT là s-LST, được dùng với mục đích tối ưu thanh khoản hoặc kiếm lợi nhuận trong DeFi.
Những lợi ích mà Solayer mang lại như:
- Tăng bảo mật cho chuỗi Solana do validator sở hữu nhiều cổ phần hơn
- Tăng lợi nhuận cho restaker và validator
- Cung cấp bảo mật cho các dự án khác
- Kích thích sự tham gia của nhiều validator vào chuỗi Solana giúp tăng thông lượng mạng lưới.
- Kết hợp sản phẩm Liquid Restaking giúp restaker nhận lại LRT để tiếp tục tái sử dụng trong DeFi.
5. Tokenomics
Dự án chưa có kế hoạch ra mắt hay tokenomic cụ thể nhưng bạn có thể tham gia dự án với mục đích kiếm điểm thưởng để đổi token quản trị sau này.
6. Lộ trình phát triển
Solayer đang ở giai đoạn Epoch 4 trong lộ trình từ 0 đến 6 của dự án. Ở giai đoạn này, giao thức cho phép gửi tài sản để kiếm điểm thưởng và cung cấp thanh khoản cho cặp sSOL/SOL trên Orca.
Sau khi Epoch 4 khép lại, Epoch 5 sẽ đi vào hoạt động và cập nhật thêm tính năng rút tiền. Epoch 6 là giai đoạn nối tiếp Epoch 5, lúc này người dùng có thể đổi trực tiếp sSOL sang các tài sản khác ngay trên giao thức.
Cuối cùng, Epoch 6 kết thúc cũng là lúc Solayer chính thức ra mắt các AVS hoạt động trên nền tảng.
7. Tiềm năng và thách thức
7.1 Tiềm năng
- Tận dụng tài sản LST – SOL để tăng bảo mật cho validator trên chuỗi Solana nhằm cung cấp trình xác thực có tốc độ vượt trội và chi phí rẻ cho các dự án.
- Xây dựng cả Restaking và Liquid Restaking để giúp tập trung thanh khoản cũng như giảm rủi ro cho người dùng khi tương tác trên nhiều dApp khác.
7.2 Thách thức
- Restaking trên Solana kém thu hút hơn rất nhiều so với các dự án trên Ethereum như EigenLayer, Symbiotic, Puffer Finance, Renzo, KelpDAO,… bằng chứng là Solayer đã ra mắt từ ngày 21 tháng 6 năm 2024 nhưng cho đến nay chỉ đạt khoảng 165 triệu USD TVL.
- Solayer sắp tới sẽ gặp phải đối thủ rất mạnh là Jito, giao thức Liquid Staking hàng đầu chuỗi Solana với TVL 2 tỷ USD. Đặc biệt, ngoài đồng SOL thì Jito còn hỗ trợ restake nhiều tài sản khác theo chuẩn SPL trên Solana như RAY, ORCA, W, PYTH, WIF, BOME, BONK, RENDER, HNF,…
- Rủi ro Depeg LRT: Việc Solayer phát triển thêm sản phẩm liquid restaking mang lại nhiều lợi ích nhưng cũng gây ra lo lắng về mắt peg giữa sSOL và SOL.
- Rủi ro slashing: Restake tài sản vào validator cũng phải chịu rủi ro thua lỗ do bị phạt cổ phẩn khi ủy quyền cho trình xác thực có hành vi xấu.
- Rủi ro smartcontract: Giao thức được tạo nên từ con người và những dòng code nên vẫn có thể tồn tại một vài lỗi nhỏ dẫn đến việc bị khai thác hoặc tấn công.
8. Kênh thông tin của Solayer
9. Tổng kết
Solayer là dự án đi tiên phong để khai phá tiềm năng mảng restaking trên chuỗi Solana. Tuy dự án chưa tạo được nhiều sức hút nhưng dù sao thì Solana cũng là hệ sinh thái hàng đầu thị trường. Nếu mảng restaking vẫn tiếp tục phát triển thì sớm muộn gì Solayer cũng sẽ nhận được dòng tiền lớn đổ vào.
Qua bài viết này, 5Money đã cung cấp cái nhìn tổng quan về Solayer là gì cũng như tiềm năng và thách thức của dự án. Hy vọng điều đó có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn trong tương lai!
Miễn trừ trách nhiệm: 5Money khuyến cáo người đọc phải trang bị kiến thức sâu sắc về thị trường Crypto trước khi tham gia đầu tư. Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên tài chính, 5Money không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn.
Tham gia Cộng đồng 5 Phút Crypto để thảo luận về kiến thức và kinh nghiệm đầu tư nhé!
