1. Infrared Finance là gì?
Infrared Finance là dự án Liquid Staking trên Berachain, chuỗi đầu tiên giới thiệu cơ chế đồng thuận Proof-of-Liquidity (PoL). Infrared phát triển các sản phẩm dựa trên sự cố vấn từ Berachain Foundation nhờ chiến thắng trong chương trình Build-a-Bera.
Tương tự như nhiều giao thức Liquid Staking khác, Infrared Finance được tạo ra nhằm đơn giản hóa quá trình kiếm lợi nhuận từ Staking và giải phóng thanh khoản cho người dùng. Tuy nhiên, điều làm nên sự khác biệt của Infrared Finance là khả năng hỗ trợ mô hình kinh tế sáng tạo dựa trên hai token với BGT và BERA của Berachain – Layer 1 đã huy động thành công 142 triệu USD.
2. Đội ngũ phát triển
Phần lớn các dự án trong hệ sinh thái Berachain đều lựa chọn ẩn danh, đây là định hướng chiến lược của nền tảng ngay từ đầu. Do tính chất nhạy cảm và dễ bị tấn công của thị trường, nhiều nhà phát triển muốn bảo vệ danh tính cá nhân để tránh các rủi ro không đáng có. Infrared Finance cũng không ngoại lệ, với rất ít thông tin về đội ngũ phát triển được công khai, ngoại trừ tên của một đồng sáng lập – Raito.
Mặc dù hướng đi ẩn danh của Berachain có thể tạo điều kiện cho những dự án scam phát triển, nhưng không thể phủ nhận rằng nó cũng thu hút rất nhiều sự quan tâm từ những nhà xây dựng DeFi lâu năm trên Ethereum. Cách tiếp cận này đã góp phần vào thành công của DeFi trên Arbitrum như chúng ta thấy ngày nay.
3. Quỹ đầu tư
- 29/01/2024: Vòng Seed huy động được 2.5 triệu USD, được dẫn đầu bởi Synergis và có sự tham gia của các nhà đầu tư như Shima Capital, Tribe Capital, NGC Ventures, Signum Capital, Tenzor Capital, DoraHacks, dao5, DCF GOD (Angel Investors), MrBlock (Curve Finance & Puffer), Alex Shin,…
- 24/06/2024: Infrared Finance nhận được sự đầu tư từ Binance Labs trong một vòng riêng và không tiết lộ thông tin chi tiết.
4. Sản phẩm của Infrared Finance là gì?
Berachain sử dụng mô hình kinh tế 2 Token gồm BERA và BGT:
- BERA là Token gas có thể mua bán và di chuyển được. BERA sẽ có nguồn cung ban đầu để phân phối cho các bên như Team, Foundation, VC,…
- BGT là Token quản trị chỉ có được bằng cách cung cấp thanh khoản cho hệ sinh thái và không thể di chuyển. Người dùng chỉ được ủy quyền BGT cho Validator để kiếm thêm lợi nhuận hoặc đổi một chiều sang BERA với tỉ lệ 1:1.
BERA và BGT đều được chấp nhận làm cổ phần bảo mật các Validators trên Berachain. Và Infrared Finance hỗ trợ cho cả BERA & BGT nhưng vì đặc tính của 2 loại tài sản này khác nhau nên sẽ có 2 sản phẩm sau:
Stake BERA
Tương tự như sản phẩm Liquid Staking thông thường, người dùng có thể stake BERA vào Infrared Finance để nhận phần thưởng staking reward dưới dạng BGT và LST iBERA để sử dụng trong DeFi.
Stake BGT
Sản phẩm stake BGT thực chất là cung cấp thanh khoản cho các dApp trên hệ sinh thái Berachain thông qua Infrared Finance. Quá trình hoạt động diễn ra như sau:
- Bước 1: Người dùng cung cấp thanh khoản cho các Vault trên Infrared, mỗi Vault sẽ có một chiến lược cung cấp riêng.
- Bước 2: Vault trên Infrared sẽ thực hiện chiến lược cung cấp thanh khoản để nhận về BGT. Ví dụ: Vault cung cấp thanh khoản cho cặp BERA/HONEY trên BEX, Vault cho vay USDT trên BEND, Vault cung cấp HONEY cho Pool PERPS,…
- Bước 3: Người dùng tự động nhận được iBGT trên ví của mình, đại diện cho BGT mà họ kiếm được khi cung cấp thanh khoản trên Infrared.
Tại sao sản phẩm stake BGT lại khác biệt so với các mô hình Liquid Staking thông thường?
Vì BGT là token không thể di chuyển được, nghĩa là khi một địa chỉ ví nhận BGT từ việc cung cấp thanh khoản, họ chỉ có thể ủy quyền cho Validator hoặc đổi sang BERA, chứ không thể stake vào các giao thức Liquid Staking để nhận LST.
Để giải quyết vấn đề này, Infrared Finance đóng vai trò đại diện, gửi toàn bộ thanh khoản của người dùng trên nền tảng đến các dApp, để chính giao thức nhận phần thưởng BGT từ Berachain. Người dùng sẽ không trực tiếp nắm giữ BGT mà thay vào đó, họ sẽ nhận được token iBGT – đại diện cho lượng BGT kiếm được từ tài sản họ cung cấp.
Infrared Finance sau đó ủy quyền BGT cho các Validator để kiếm lợi nhuận và tăng cường bảo mật cho mạng Berachain. Lợi nhuận này sẽ được chia cho những người tiếp tục stake iBGT vào giao thức. Người nắm giữ token quản trị của Infrared Finance cũng có quyền quyết định giao thức sẽ ủy quyền BGT cho Validator nào.
Ngoài ra, các Validator có thể sử dụng BGT để bỏ phiếu phát thải, quyết định lượng BGT được mint ra và thưởng cho pool thanh khoản hay giao thức nào. Điều này dẫn đến việc một số dự án có thể hối lộ Validator để nhận ưu tiên cho pool của họ, tạo ra thị trường hối lộ (Bribes Market).
Ví dụ: Dự án A là một giao thức CDP cho phép thế chấp tài sản như BERA hoặc iBGT để mint stablecoin aA. Để thu hút người dùng cung cấp thanh khoản cho cặp BERA/aA trên BEX (AMM DEX của Berachain), dự án A có thể thưởng cho các Validator (phần thưởng có thể là token). Đổi lại, các Validator sử dụng BGT mà họ nắm giữ để bỏ phiếu cho Pool BERA/aA. Khi pool này nhận được nhiều phiếu bầu, phần thưởng BGT mà nó nhận được từ Berachain sẽ tăng lên, từ đó thu hút thêm người cung cấp thanh khoản cho Pool đó.
5. Tokenomics
Infrared Finance chưa công bố về Tokenomics cụ thể nhưng rất có thể dự án sẽ ra mắt Token vào lúc mainnet.
6. Tiềm năng và thách thức
6.1 Tiềm năng
- Liquid Staking là mảng rất tiềm năng trên mỗi hệ sinh thái. Và Infrared Finance sẽ là cái tên được kỳ vọng sẽ dẫn đầu mảng khi được Berachain Foundation hậu thuẫn.
- Đặc tính của cơ chế đồng thuận PoL và Token BGT của Berachain sẽ tạo nên sự khác biệt cho sản phẩm Infrared Finance so với các dự án còn lại trong Liquid Staking.
- Trên Infrared Finance còn diễn ra thị trường Bribes, hứa hẹn sẽ mang lại nhiều lợi ích cho người sở hữu BGT và Token quản trị của giao thức.
6.2 Thách thức
- Infrared Finance là giao thức DeFi nên có thể đối mặt với rủi ro bảo mật.
- Giao thức xây dựng Pool thanh khoản cho iBGT và iBERA đủ sâu để người giao dịch không phải chịu trượt giá. Và hợp tác với nhiều giao thức DeFi khác như Lending, CDP, Perp,… để đưa tài sản LST vào sử dụng rộng rãi.
7. Kênh thông tin của Infrared Finance
8. Tổng kết
Bài viết đã cung cấp tất tần tật về thông tin dự án Liquid Staking Infrared Finance theo cách đơn giản và dễ hiểu. Hy vọng bạn thấy được tiềm năng và thách thức của dự án để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn trong tương lai!
