Drift Protocol là gì? Tìm hiểu về sàn DEX trên Solana

1. Drift Protocol là gì?

Drift Protocol là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) ra mắt năm 2021 trên mạng lưới Solana, cho phép người dùng giao dịch tài sản với đòn bẩy. Dự án hướng đến việc xây dựng một sàn giao dịch tốc độ cao, hiệu quả và giảm thiểu rủi ro từ biến động giá – những thách thức mà hầu hết các sàn DEX đều gặp phải.

Ban đầu, Drift Protocol tập trung vào mảng giao dịch (Trading), nhưng sau khi thu hút được sự quan tâm lớn từ cộng đồng, dự án đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực khác như Stake, Earn và gần đây nhất là Prediction Market.

2. Đội ngũ dự án

Dự án được thành lập bởi David Lu và Cindy Leow, hai thành viên đều có bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư.

David Lu | Co-Founder: Ông tốt nghiệp hai trường Đại học là Nottingham Business School và UNSW. Có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, đặc biệt là với quỹ Textbook Ventures. Ngoài vai trò tại Drift Protocol, ông còn là một nhà đầu tư thiên thần các dự án như Backpack, Sanctum và MetaDAO.

Cindy Leow | Co-Founder: Tốt nghiệp ngành khoa học dữ liệu tại Minerva Schools. Trước đây, cô từng làm việc tại 256 Capital Partners với vai trò nhà đầu tư và là trưởng nhóm tại 256 Ventures. Cindy Leow đã sáng lập hai doanh nghiệp xã hội nhằm giải quyết các Mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên Hợp Quốc (UN SDGs).

3. Nhà đầu tư

Drift Protocol đã huy động được 52,3 triệu USD – con số ấn tượng trong mảng DeFi. Bên cạnh sự hỗ trợ từ các quỹ đầu tư lớn, dự án còn thu hút sự tham gia của 2 nhà đầu tư thiên thần hàng đầu từ Solana.

Chi tiết các vòng gọi vốn:

• 19/09/2024: Tại vòng Series B, huy động được 25 triệu USD, dẫn đầu bởi Multicoin Capital cùng với sự tham gia của Blockchain Capital, Folius Ventures và Primitive Ventures.
• 23/01/2024: Tại vòng Series A, huy động được 23,5 triệu USD, dẫn đầu bởi Polychain Capital cùng với sự tham gia của Folius Ventures, Bixin Ventures, Ethereal Ventures và đặc biệt có sự góp mặt của hai đồng sáng lập Solana và Raj Gokal và Anatoly Yakovenko.
• 26/10/2021: Huy động được 3,8 triệu USD, dẫn đầu bởi Multicoin Capital cùng với sự tham gia của Jump Capital, QCP Capital, Robot Ventures, ROK Capital và các nhà đầu tư thiên thần khác.

4. Sản phẩm của Drift Protocol

4.1 Spot Trading 

Là quá trình mua & bán trực tiếp một tài sản. Khi thực hiện giao dịch spot, tài sản sẽ được trao đổi ngay lập tức nếu có người mua & bán cùng với giá đó hoặc cung có thể phải đợi trong một khoảng thời gian để khớp lệnh.

4.2 Perpetuals Trading 

Người dùng có thể giao dịch Long hoặc Short các tài sản trên Drift Protocol dựa trên kỳ vọng về xu hướng giá. Nếu dự đoán chính xác, họ sẽ thu được lợi nhuận. Ngoài ra, Drift cho phép sử dụng đòn bẩy để tăng vị thế, với mức tối đa lên đến 20x, giúp người dùng có thể nhân lợi nhuận – nhưng cũng kèm theo rủi ro tương ứng nếu dự đoán sai.

4.3 Borrow & Lend 

Sản phẩm này giống với các nền tảng Lending khác. Người cho vay cung cấp thanh khoản cho thị trường để kiếm lợi nhuận từ tài sản của họ, trong khi người đi vay với cơ chế thế chấp quá mức.

4.4 Passive Liquidity Provision – Backstop AMM Liquidity (BAL) 

Với BAL, mọi người đều có thể tham gia tạo lập thị trường Perpetual trên Drift Protocol. Khi cung cấp thanh khoản, nhà đầu tư có cơ hội kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch và lãi suất funding rate. Tuy nhiên, rủi ro thua lỗ vẫn tồn tại nếu các nhà giao dịch khác đạt được lợi nhuận từ các vị thế của họ.

Để dễ hình dung, khi một người dùng mở một vị thế trên Drift Protocol, các nhà cung cấp thanh khoản sẽ tự động mở một lệnh đối nghịch thông qua cơ chế AMM, tạo ra sự cân bằng trong giao dịch.

Ví dụ, khi người dùng mở lệnh Long, nhà cung cấp thanh khoản sẽ mở lệnh Short để đối ứng. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được lợi nhuận từ phí giao dịch và funding rate nhưng vẫn có khả năng thua lỗ nếu người dùng bên ngoài thắng lệnh của họ.

4.5 Prediction Market – B.E.T

Đây là nền tảng đặt cược, giống như cách hoạt động Polymarket, được ra mắt vào thời điểm bầu cử tổng thống Mỹ đang rất khốc liệt. Ban đầu sản phẩm chỉ tập trung vào kết quả bầu cử. Trong tương lai sẽ thêm nhiều thị trường khác như thể thao, tiền điện tử,…

Chỉ sau hơn một tuần chính thức ra mắt, có thời điểm B.E.T vượt qua đối thủ nặng ký nhất là Polymarket về khối lượng giao dịch. Với tốc độ cao của Solana và chi phí rẻ của Drift Protocol thì phần nào đã cho thấy được sự hiệu quả.

4.6 Insurance Fund Staking 

Là một quỹ phòng hộ được sử dụng hỗ trợ khi người dùng bị cháy tài khoản hay sàn bị nợ xấu trong giai đoạn thị trường biến động mạnh. Những người stake vào Insurance Fund sẽ nhận được một phần doanh thu do Drift tạo ra.

4.7 Điểm nổi bật của dự án

Just-in-Time (JIT) Auctions

Just-in-Time (JIT) Auctions là tính năng cho phép các Market Makers (MM) cung cấp thanh khoản ngay khi có lệnh từ người dùng. Khi lệnh được gửi, hệ thống sẽ tự động kích hoạt một phiên đấu giá kiểu Dutch Auction với các mức giá khởi đầu, giá kết thúc và thời gian cụ thể.

Trong phiên đấu giá này, các MM sẽ cạnh tranh để đưa ra mức giá tốt nhất cho người dùng, đảm bảo rằng giá cung cấp sẽ tốt hơn hoặc ít nhất bằng với giá hiện tại. Nếu không có MM nào tham gia trong khoảng thời gian ngắn ban đầu (khoảng 5 giây), lệnh sẽ được khớp tự động thông qua AMM của Drift.

Thanh khoản lớn

Nếu không có Market Maker (MM) nào đáp ứng mức giá mà người dùng đưa ra, Drift sẽ sử dụng thanh khoản từ chính pool của mình để khớp lệnh. Điều này đảm bảo rằng, ngay cả khi thiếu vắng nhà tạo lập bên ngoài, Drift Protocol vẫn có thể phục vụ người dùng một cách độc lập, không cần dựa vào bên thứ ba.

5. Tokenomics

5.1 Thông tin Token

5.2 Token Allocation

• Ecosystem Development and Trading Rewards | 43%: Phần phân bổ này dành cho việc phát triển người dùng tích cực trên Drift, thông qua phần thưởng trong quá trình giao dịch, airdrop trong tương lai và phần thưởng cung cấp thanh khoản.
• Launch Airdrop | 10%: Được phân bổ cho người dùng tham gia trải nghiệm sản phẩm từ những kể từ khi ra mắt.
• Protocol Development | 25%: Phần phân bổ này dành cho các thành viên đóng góp hiện tại và tương lai của Drift Protocol. Phần này bao gồm cả quỹ ngân khố dành cho phát triển giao thức.
• Strategic Participants | 22%: Phần phân bổ này được dùng cho các đối tác, advisor trong quá trình phát triển dự án.

Tính đến thời điểm hiện tại, khoảng 12% (~120 triệu) token DRIFT trong mục Airdrop đã được lưu hành trên thị trường. Từ năm 2025, lượng token unlock sẽ tăng dần qua từng đợt, và dự kiến đến ngày 23/5/2028, toàn bộ token sẽ được mở khóa hoàn toàn.

5.3 Token Use Case

Token DRIFT có mục tiêu chính là trao quyền cho người dùng của Drift Protocol, mang lại quyền sở hữu và tiếng nói trong định hướng phát triển của giao thức thông qua Drift DAO.

Các use case chính:

• Quản trị: Khi nắm giữ token DRIFT, người dùng có thể tham gia vào Drift DAO, nơi họ có thể bỏ phiếu cho các quyết định quan trọng liên quan đến nâng cấp giao thức, sáng kiến phát triển và các vấn đề quản trị.
• Phần thưởng: Bằng cách staking token DRIFT, người dùng có thể nhận được một phần phí giao dịch mà giao thức tạo ra.

6. Roadmap

Dự án không công bố chính thức về lộ trình. Sau đây là một vài cột mốc đáng chú ý:

• 19/12/2022: Ra mắt phiên bản V2
• 25/04/2023: Giới thiệu Insurance Fund Staking
• 07/06/2023: Ra mắt tính năng Cross-Swap
• 27/07/2023: Giới thiệu Backstop AMM Liquidity
• 12/03/2024: Giới thiệu tính năng Pre-Launch Market
• 19/08/2024: Ra mắt thị trường dự đoán.

5Money sẽ cập nhật thông tin ngay khi có thông báo chính thức:

7. Tiềm năng và rủi ro của Drift Protocol

Tiềm năng

• Sản phẩm đa dạng: Drift Protocol không dừng phát triển sản phẩm chủ đạo là DEX mà còn có thêm các sản phẩm ăn theo xu hướng của thị trường và rất thành công cho đến thời điểm viết bài như Prediction Market và Pre-Market.
• Hậu thuẫn mạnh mẽ: Được sự hỗ trợ từ các quỹ lớn như Multicoin Capital và Jump Capital. Đặc biệt hơn hết là có cả hai đồng sáng lập của Solana.

Rủi ro

• Đối thủ cạnh tranh: Vì Solana là mạng lưới có hiệu suất cao, chính vì vậy có rất nhiều các dự án Perpetual chọn để xây dựng. Đối với Drift thì đã có một thị phần lớn trong miếng bánh, tuy có nhiều đối thủ nhưng Jupiter là đáng gờm nhất với TVL gần gấp đôi so với Drift.
• Bảo mật: Chính vì việc phát triển nhiều sản phẩm cùng lúc dẫn đến việc không thể tối ưu vào khả năng bảo mật của sản phẩm cụ thể. Việc kiểm toán và nâng cấp cần phải được thực hiện thường xuyên.

8. Kênh thông tin của Drift Protocol

Twitter

Discord

9. Tổng kết

Các sản phẩm của Drift Protocol hiện đang dẫn đầu trong hệ sinh thái Solana, đồng thời nhận được sự hỗ trợ từ các quỹ lớn và đặc biệt là từ đội ngũ sáng lập Solana. Vì thế, tiềm năng phát triển của dự án trong vài năm tới được đánh giá rất cao. Hy vọng bài viết này từ 5Money đã cung cấp cho bạn những thông tin hữu ích về Drift Protocol để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.